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360鲁大师或于4月11日通过港交所聆讯,5月中上旬上市
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360鲁大师或于4月11日通过港交所聆讯,5月中上旬上市

2019-11-25 12:03:32 投稿人 : Admin_Long 围观 : 评论

根据独角兽对独家消息来源的早期了解,360路师范大学的概率将于4月11日通过香港证券交易所(hong kong stock exchange)进行听证,交易预计将于5月上旬正式上市。

编辑|修女n

本文件仅用于信息交流,不构成任何交易建议。

大多数人应该熟悉这家公司。这家软件公司成立于2007年,间接持股比例为41.37%,达到360%。它主要为个人电脑和手机设备开发一系列实用软件。

[/h· 360大师通过提供在线广告和在线游戏服务来实现他的收入,以换取兑现在线流量和销售电子设备。陆大师的软件,原名z武器,于2008年下半年推出。

2010年9月,金鹿和陆大师加入了360自由软件起飞计划,旨在通过投资、孵化、合作和收购帮助自由软件领域的企业家实现进一步发展。从那以后,创始人金鹿逐渐淡出陆大师的视野,被业界所接管,逐渐形成了目前的发展格局。

为什么陆师傅姓陆?

说起鲁大师,很多人都想到360鲁大师。作为少数有姓的产品之一,陆师傅的姓是陆,这与一个叫金鹿的人密不可分。

金鹿1996年毕业于四川大学广播系。他刚刚毕业,成功地在一家国有银行四川分行科技部软件部门找到了一份工作。

到1999年,金鹿已经在UNIX平台上开发了一个银行中间业务系统。2000年,金鹿“中国XX银行UNIX平台集中中间业务系统”荣获2000年国家科技进步奖。

1999年底,金鹿开发了一款名为窗口优化大师(Window Optimization Master)的软件,该软件提供了全面、有效、简单、安全的系统检测、系统优化、系统清洗和系统维护四大功能模块以及几款附加工具软件。

当时,计算机在中国还不流行,视窗系统的优化更是罕见。通过这两种软件,金鹿在国内软件业确立了自己的地位。金鹿也被称为中国业内第一个优化的人。

2008年下半年,金鹿推出了另一款名为z weapon的软件,这是第一款检查并尝试修复硬件的软件。它可以容易地辨别计算机硬件的真实性,测试计算机配置,测试计算机温度以保护计算机的稳定运行,检查计算机病毒的隐患,优化清洗系统,提高计算机的运行速度。

在发布后的一年多时间里,它已经迅速发展到数千万用户。

2009年,由于法律限制,“武器”一词不能出现在软件名称中。因此,2009年7月29日,Z武器软件开发团队在其网站上发布通知,决定正式更名Z武器大师卢。

直到2010年9月6日,金鹿和陆大师加入了360的自由软件起飞计划,成为该计划自去年年初启动以来的又一个新成员。此后,金鹿将陆师傅卖给360,并成功兑现。

收入快速增长

高收入上市是陆大师区别于其他企业的亮点之一。

招股说明书显示,从2016年到2018年,陆师傅分别盈利6981万元、1.22亿元和3.2亿元。其中,2018年上半年收入1.69亿元,较2017年上半年5389万元增长213.6%,收入增长较快。

陆大师的精彩表现源于他与360相似的交通模式,即通过不断提供多样化的广告服务和增加游戏操作数量来聚集大量用户。然而,像这样紧紧抓住核心业务的轻资产模式通常是公司实现盈利的主要优势。

数据显示,陆大师2018年的广告和网络游戏收入为2.17亿元,占总收入3.2亿元的67.9%。2017年,这两项业务占98.1%,可以说是陆大师的绝对主力。

从各个领域的细分来看,陆大师2018年上半年收入的大幅增长主要是由于电子设备的销售。

数据显示,从2018年起,该业务对收入的贡献迅速增加。

2016年至2018年,电子设备销售收入分别为40.8万元、231.7万元和1.02亿元。其中,二手和原装智能手机收入从2017年的140万元增加到2018年的8570万元,同比增长约60倍。我不得不说,这个增长率真的很惊人。

对此,陆大师也在招股说明书中预测,电子设备的销售将成为他未来的主要收入来源之一。

事实上,陆大师改变电子设备销售的愿望早就很明显了。根据招股说明书,陆大师融资资金的最重要用途之一是优化认证的二手和原创智能手机电子商务平台。

然而,与潜在价值超过6000亿元的二手手机市场相比,陆大师目前的份额仍然很小,而且由于成本过高,电子设备销售业务的毛利率不高。因此,如果陆大师未来的商业模式倾向于电子设备销售领域,未来的盈利能力能否持续还有待观察。

大企业依靠大股东输血

陆师傅已经很久没有完全戒掉毒瘾了。

从股权结构来看,陆大师最大的股东是360科技,占股权的41.37%,田甜(万事达控股)是第二大股东,占27.67%,其次是宋恒网,占23.64%。

表面上,陆大师的财务主要来自在线广告和游戏业务,但根据招股说明书,陆大师的大部分收入主要来自360集团和宋恒网络。

数据显示,2016年至2018年,公司来自360集团(包括360科技、岐狐科技、世界之星和趣味旅游)的总收入分别为4690万元、5050万元和7180万元,分别占总收入的67 .2%、41 .2%和22 .4%。

同时,松恒网络的收入分别为900万元、4150万元和240万元,分别占总收入的12.9%、33.9%和7.5%。

显然,陆大师与股东关系密切的时期主要集中在2016年和2017年,占股东总数的80%。2018年,由于未能向360集团和宋恒网络提供在线广告服务,公司的依赖性大幅降低。

此外,陆大师的另一个收入来源——网络游戏,与360游戏厅高度重叠,甚至在真木曲、孟雪荣耀、毁灭神、沈达、鹿鼎记等主要产品中完全重复。陆师傅基本上没有自己独立的游戏,只能更多地依靠交通支持。

因此,虽然陆师傅目前的收入持续增长,但他仍然很难跟上主营业务-& mdash;& mdash就现金流实现而言,仍有很多可依赖的。如果两个股东中的任何一个在将来出于任何原因停止与公司的业务联系,陆师傅可能无法及时找到其他收入来源。

总的来说,无论是对电子商务业务还是对电子设备的销售,鲁大师未来仍然面临许多挑战。如果他这次成功登陆香港股市,陆大师的未来发展还需要时间来验证。


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